Le géant de l'aérospatiale Northrop Grumman va acquérir Orbital ATK pour environ 9,2 milliards de dollars, dans un accord que les sociétés ont annoncé lundi et qui, selon elles, "étendre la capacité" est largement "complémentaire" et implique "peu de chevauchement".
Orbital ATK se spécialise dans une grande variété de lanceurs, de satellites, de missiles et de munitions qui, selon Northrop, amélioreront considérablement les capacités qui lui manquent tout en offrant à Orbital des ressources techniques et financières beaucoup plus importantes pour accroître les ventes et les opportunités commerciales.
Selon les termes de l'énorme accord, Westrop Church, en Virginie, Northrop dépensera environ 7,8 milliards de dollars en espèces pour acheter Orbital ATK, basé à Dulles, en Virginie, et assumera 1,4 milliard de dollars de dette nette. Les actionnaires d'Orbital ATK recevront une contrepartie en espèces de 134,50 $ par action, ce qui représente une prime d'environ 20% au-dessus du cours de l'action de 110 $ par action à la clôture des négociations le vendredi 15 septembre.
Les rumeurs de l'accord sont apparues dimanche.
L'achat final devrait avoir lieu vers la mi-2018, sous réserve de l'approbation des régulateurs gouvernementaux et des actionnaires d'Orbital ATK.
Les conseils d'administration des deux sociétés ont déjà approuvé à l'unanimité le méga rachat.
"Nos deux sociétés représentent un ensemble très complémentaire", a déclaré Wes Bush, PDG et président de Northrop Grumman lors d'une conférence téléphonique le lundi 18 septembre.
«Nous avons très peu de chevauchements et nous nous attendons à ce que nos portefeuilles combinés de technologies de pointe, ainsi que nos cultures alignées et axées sur l'innovation, génèrent une création de valeur significative grâce aux revenus, aux coûts et aux synergies opérationnelles, accélérant notre trajectoire de croissance rentable.»
Northrop a indiqué que Orbital ATK fonctionnera comme une quatrième unité distincte - au moins initialement - et que les programmes Orbital bénéficieront des ressources financières accrues disponibles de Northrup.
«À la fin de l'acquisition, Northrop Grumman prévoit d'établir Orbital ATK en tant que nouveau quatrième secteur d'activité afin d'assurer une forte concentration sur la performance opérationnelle et une transition en douceur vers Northrop Grumman.»
Pour sa part, le PDG d'Orbital ATK, David Thompson, était très satisfait du rachat et des opportunités futures.
«L'accord reflète l'énorme valeur créée par Orbital ATK pour nos clients, nos actionnaires et nos employés», a déclaré David Thompson, président et chef de la direction d'Orbital ATK lors de la conférence téléphonique.
«La combinaison permettra à notre équipe en tant que nouveau secteur d'activité au sein de Northrop Grumman de maintenir une solide performance opérationnelle sur les programmes clients existants et de saisir de nouvelles opportunités qui nécessitent des ressources techniques et financières plus importantes que celles que nous possédons actuellement.»
«Nos clients collectifs devraient bénéficier des capacités d'innovation élargies, de la vitesse de livraison accrue et de l'accessibilité économique améliorée de la production résultant de la combinaison.»
"La combinaison de nos entreprises et de notre capital humain bénéficiera également de manière significative à nos clients", a expliqué Bush. «Ensemble, nous pouvons offrir à nos clients des capacités de mission améliorées et des offres plus compétitives dans des domaines tels que l'espace, les missiles et les moyens de dissuasion stratégiques.
«Nos actionnaires peuvent s'attendre à des synergies de revenus grâce à ces nouvelles opportunités commerciales.»
Les ventes de Northrop Grumman pour 2017 s'élèvent à environ 25 milliards de dollars contre environ 4,5 milliards de dollars pour Orbital ATK
Orbital ATK lui-même est le produit d'une fusion très récente en 2015 d'Orbital Sciences et d'ATK.
L'entreprise emploie plus de 13 000 personnes, dont plus de 4 200 scientifiques et ingénieurs. Il détient un arriéré important de contrats d'une valeur de plus de 15 milliards de dollars.
Northrop Grumman emploie plus de 68 000 personnes et est le cinquième plus grand entrepreneur de défense.
«L'accord offrira également des options de carrière élargies à nos employés dans le cadre d'une entreprise aérospatiale et de défense plus grande et plus diversifiée», a déclaré Thompson.
Il bénéficiera également aux actionnaires.
«La transaction représente une proposition financière vraiment convaincante pour nos actionnaires, valorisant l'entreprise à environ 9,2 milliards de dollars et procurant à nos investisseurs un rendement total de plus de 120% sur la période de 3 ans à compter de la finalisation de la fusion Orbital ATK début 2015 jusqu'au fermeture prévue au premier semestre 2018. »
Les lanceurs Orbital ATK couvrent la gamme de petits à moyens à grands.
Les fusées comprennent les énormes propulseurs à fusée solide pour la fusée de transport lourd Space Launch System (SLS) de la NASA en cours de développement, le propulseur à carburant liquide Antares utilisé pour lancer les cargos Cygnus vers la Station spatiale internationale pour la NASA, la famille Minotaur de lance-roquettes solides de classe moyenne , ainsi que des fusées-sondes pour une variété de missions scientifiques de faible poids.
Le dernier lancement d'Orbital ATK a eu lieu le 26 août, lorsqu'une fusée Minotaur 4 (un Peacekeeper ICBM à la retraite) a décollé de Cap Canaveral avec un satellite de surveillance de l'USAF.
Orbital ATK possède également une entreprise florissante de fabrication de satellites qui construit des satellites scientifiques, commerciaux, gouvernementaux et militaires de la NASA.
Northrop Grumman est le maître d'œuvre du télescope spatial James Webb de la NASA et a conçu le bus optique et spatial sous contrat pour le Goddard Space Flight Center de la NASA à Greenbelt, Maryland.
L'achat devrait également permettre de réaliser 150 millions de dollars d'économies annuelles d'ici 2020.
«Nous pensons que cette combinaison représente une opportunité de création de valeur convaincante pour les clients, les actionnaires et les employés de nos deux sociétés», a déclaré Bush. «Grâce à notre combinaison, toutes nos parties prenantes bénéficieront de capacités étendues, d'une innovation accélérée et d'une plus grande compétitivité dans les domaines critiques de la sécurité mondiale.»
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